Следовательно, при опреде-
лении фактической результативности работы научно-техни-
ческих организаций необходимо руководствоваться расче-
тами по формуле (3.12), которая дает возможность наиболее
точно учесть изменения в незавершенном производстве,
итоговой деятельности ЦКБ.
Коэффициент фактической результативности работы
научно-технической организации, определяемый по от-
четным данным годовых балансов за ряд предшествующих
лет, позволяет количественно оценить результаты их
деятельности с учетом переходящих объемов работ
(незавершенного производства) на начало и конец ана-
лизируемого периода времени. Зная коэффициент фак-
тической результативности научно-технической органи-
зации, потенциальный инвестор получает возможность
прогнозировать потери средств, которые в принципе не-
избежны.
Неизбежные потери средств определяются по формуле:
F=(l-r)-S, (3.13)
где F - возможные потери средств при инвестициях,
руб.; г - коэффициент фактической результативности ра-
боты; S - затраты на исследования и разработки в пер-
спективном периоде времени, руб.
Пример. Если научно-техническая организация планирует
затратить на исследования и разработки в течение бли-
жайших пяти лет 90 млн. руб., то возможные потери
средств при коэффициенте фактической результативности
работы г = 0,45 могут составить 49,5 млн.руб. Это обстоя-
тельство необходимо учитывать потенциальному инвестору,
который предполагает вложить средства в проведение ис-
следований и разработок.
При прогнозировании коммерческого риска инвестора
применен метод экстраполяции, в основу которого по-
ложено распространение полученных значений факти-
ческой результативности работы научно-технических ор-
ганизаций из сферы их анализа на перспективу. Воз-
можные изменения в тематике работы и научно-техни-
ческого потенциала организаций могут быть учтены путем
экспертных оценок, что дает возможность уточнить
результаты прогнозов. Метод экспертных оценок
объединяет индивидуальные и коллективные оценки
предвидения, когда используются мнения специалистов
высокой квалификации, профессионального и практи-
ческого опыта. Работа таких специалистов заключается в
коллективной оценке ситуации на основе согласования
мнений.
В сферу экспертных оценок при прогнозировании ре-
зультативности работы научно-технических организаций
целесообразно включить следующие вопросы: выявление
конкурентоспособности разработанных образцов новой
техники; соответствие получаемых результатов от прово-
димых исследований и разработок поставленным целям;
определение степени использования научно-технического
потенциала и др.
По итогам экспертных оценок можно уточнить вели-
чину результативности работы конкретной научно-тех-
нической организации, прогнозируемой на перспективу
методами экстраполяции.
Пример. По результатам экспертных оценок коэффициент
фактической результативности работы ЦКБ Красногорского
механического завода им. С.А. Зверева может быть уточнен
до г = 0,6. Однако коммерческий риск инвестора остается
достаточно высоким для рыночных условий хозяйствования
(F = 0,4 • S). Кроме того, как отмечалось выше, на
рыночные отношения не распространяется закон нор-
мального распределения вероятностей. Если, например, ин-
вестор выделит необходимые средства на разработку двух
различных видов продукции (новый фотоаппарат и новая
киноаппаратура), то его коммерческий риск резко возрастет.
На увеличение риска окажет влияние вероятность про-
изведения двух независимых событий, равная произведе-
нию вероятностей этих событий:
F= [I -p(rf) -p(v)]-S=l-(0,6-0,6)- S= 0,64• S
Это значительно выше, чем при разработке одного вида
продукции.
По существу произойдет экстраполяция монопольных
решений при разработке конструкций двух различных
видов продукции. Негативное воздействие оказывает от-
сутствие конкуренции, состязательности на конкурсных
началах. Следовательно, нужны новые, адекватные ры-
ночным условиям методы работы, которые бы уменьшали
коммерческий риск инвестиций в инновационную де-
ятельность.
3.4.2. Методы уменьшения коммерческого риска
инвестиций в инновационную деятельность
В условиях когда потенциальный инвестор располагает
сведениями о фактической результативности работы
интересующей его научно технической организации, в.
его задачу входит повышение конкурентоспособности
новой продукции, для создания которой он должен про-
финансировать проведение исследований и разработок.
Диапазон инвестируемых работ целесообразно ограни-
чить рамками инновационной деятельности. В инноваци-
онную деятельность на стадиях научно-технической раз-
работки новой техники включаются прикладные НИР и
работы по эскизно-техническому проектированию в со-
ставе ОКР. Это связано с тем, что по окончании эскизно-
технического проектирования появляются такие ре-
зультаты, которые достаточно хорошо дают представление
о конкурентоспособности новой продукции.
Учитывая, что по данным табл. 3.1 затраты на иннова-
ционную деятельность составляют не ^более l/з расходов
на исследования и разработки, целесообразно привлечь к
работе на конкурсных началах еще одну или две научно-
технические организации. Количество дополнительных
вариантов работ по прикладным НИР и ОКР определяется
по формуле:
1-г
(3.14)
где т - количество дополнительных вариантов работ; а
- коэффициент затрат на разработку одного варианта
аванпроекта (прикладной НИР); Ь - коэффициент затрат
на один вариант работ по эскизно-техническому проек-
тированию.
Числовые значения коэффициентов а и Ь берутся из
приведенного в табл. 3.1 распределения затрат на основ-
ные промежуточные результаты ОКР:
а = 0,03 и Ь = 0,25 по приборостроению и радио-
промышленности;
а = 0.02 и Ь = 0,15 по оптической промышленности.
Число дополнительных вариантов работ при г = 0,4
получается следующее:
01 *
0,03 + 0,25
Общее число вариантов (с учетом дополнительных)
устанавливается по формуле
Следовательно, при г = 0,4 общее число вариантов
работ, выполняемых на конкурсных началах, будет п = 3.
Вероятность получения положительных результатов
при решении научно-практической проблемы по итогам
инновационной деятельности можно рассчитать по фор-
мулам сложения (объединения) событий, направленных
на достижение общей цели.
Так, например, для трех научно-технических органи-
заций отрасли приборостроения с фактической резуль-
тативностью работы п — 0,4, Т2 = 0,5 и гз = 0,3, привле-
ченных к решению научно-технической проблемы на
конкурсных началах, искомая вероятность есть
Р(Г1+Г2+ТЗ) = р(п)+р(Г2)+р(Гз) • Р(П • Г2) - Р(П • Г3) -
- Р(Г2 -гз)+р (п • 12 • гз) = 0,4 + 0,5 + 0,3 - 0,4 • 0,5 • •
0,4 • 0,3 - 0,5 • 0,3 + 0,4 • 0,5 • 0,3 = 0,73
Если вероятность достижения положительных резуль-
гтпчти в 2 паза, то затоаты, связанные
с конкурсным выполнением работ, возросли лишь на 56%.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93
лении фактической результативности работы научно-техни-
ческих организаций необходимо руководствоваться расче-
тами по формуле (3.12), которая дает возможность наиболее
точно учесть изменения в незавершенном производстве,
итоговой деятельности ЦКБ.
Коэффициент фактической результативности работы
научно-технической организации, определяемый по от-
четным данным годовых балансов за ряд предшествующих
лет, позволяет количественно оценить результаты их
деятельности с учетом переходящих объемов работ
(незавершенного производства) на начало и конец ана-
лизируемого периода времени. Зная коэффициент фак-
тической результативности научно-технической органи-
зации, потенциальный инвестор получает возможность
прогнозировать потери средств, которые в принципе не-
избежны.
Неизбежные потери средств определяются по формуле:
F=(l-r)-S, (3.13)
где F - возможные потери средств при инвестициях,
руб.; г - коэффициент фактической результативности ра-
боты; S - затраты на исследования и разработки в пер-
спективном периоде времени, руб.
Пример. Если научно-техническая организация планирует
затратить на исследования и разработки в течение бли-
жайших пяти лет 90 млн. руб., то возможные потери
средств при коэффициенте фактической результативности
работы г = 0,45 могут составить 49,5 млн.руб. Это обстоя-
тельство необходимо учитывать потенциальному инвестору,
который предполагает вложить средства в проведение ис-
следований и разработок.
При прогнозировании коммерческого риска инвестора
применен метод экстраполяции, в основу которого по-
ложено распространение полученных значений факти-
ческой результативности работы научно-технических ор-
ганизаций из сферы их анализа на перспективу. Воз-
можные изменения в тематике работы и научно-техни-
ческого потенциала организаций могут быть учтены путем
экспертных оценок, что дает возможность уточнить
результаты прогнозов. Метод экспертных оценок
объединяет индивидуальные и коллективные оценки
предвидения, когда используются мнения специалистов
высокой квалификации, профессионального и практи-
ческого опыта. Работа таких специалистов заключается в
коллективной оценке ситуации на основе согласования
мнений.
В сферу экспертных оценок при прогнозировании ре-
зультативности работы научно-технических организаций
целесообразно включить следующие вопросы: выявление
конкурентоспособности разработанных образцов новой
техники; соответствие получаемых результатов от прово-
димых исследований и разработок поставленным целям;
определение степени использования научно-технического
потенциала и др.
По итогам экспертных оценок можно уточнить вели-
чину результативности работы конкретной научно-тех-
нической организации, прогнозируемой на перспективу
методами экстраполяции.
Пример. По результатам экспертных оценок коэффициент
фактической результативности работы ЦКБ Красногорского
механического завода им. С.А. Зверева может быть уточнен
до г = 0,6. Однако коммерческий риск инвестора остается
достаточно высоким для рыночных условий хозяйствования
(F = 0,4 • S). Кроме того, как отмечалось выше, на
рыночные отношения не распространяется закон нор-
мального распределения вероятностей. Если, например, ин-
вестор выделит необходимые средства на разработку двух
различных видов продукции (новый фотоаппарат и новая
киноаппаратура), то его коммерческий риск резко возрастет.
На увеличение риска окажет влияние вероятность про-
изведения двух независимых событий, равная произведе-
нию вероятностей этих событий:
F= [I -p(rf) -p(v)]-S=l-(0,6-0,6)- S= 0,64• S
Это значительно выше, чем при разработке одного вида
продукции.
По существу произойдет экстраполяция монопольных
решений при разработке конструкций двух различных
видов продукции. Негативное воздействие оказывает от-
сутствие конкуренции, состязательности на конкурсных
началах. Следовательно, нужны новые, адекватные ры-
ночным условиям методы работы, которые бы уменьшали
коммерческий риск инвестиций в инновационную де-
ятельность.
3.4.2. Методы уменьшения коммерческого риска
инвестиций в инновационную деятельность
В условиях когда потенциальный инвестор располагает
сведениями о фактической результативности работы
интересующей его научно технической организации, в.
его задачу входит повышение конкурентоспособности
новой продукции, для создания которой он должен про-
финансировать проведение исследований и разработок.
Диапазон инвестируемых работ целесообразно ограни-
чить рамками инновационной деятельности. В инноваци-
онную деятельность на стадиях научно-технической раз-
работки новой техники включаются прикладные НИР и
работы по эскизно-техническому проектированию в со-
ставе ОКР. Это связано с тем, что по окончании эскизно-
технического проектирования появляются такие ре-
зультаты, которые достаточно хорошо дают представление
о конкурентоспособности новой продукции.
Учитывая, что по данным табл. 3.1 затраты на иннова-
ционную деятельность составляют не ^более l/з расходов
на исследования и разработки, целесообразно привлечь к
работе на конкурсных началах еще одну или две научно-
технические организации. Количество дополнительных
вариантов работ по прикладным НИР и ОКР определяется
по формуле:
1-г
(3.14)
где т - количество дополнительных вариантов работ; а
- коэффициент затрат на разработку одного варианта
аванпроекта (прикладной НИР); Ь - коэффициент затрат
на один вариант работ по эскизно-техническому проек-
тированию.
Числовые значения коэффициентов а и Ь берутся из
приведенного в табл. 3.1 распределения затрат на основ-
ные промежуточные результаты ОКР:
а = 0,03 и Ь = 0,25 по приборостроению и радио-
промышленности;
а = 0.02 и Ь = 0,15 по оптической промышленности.
Число дополнительных вариантов работ при г = 0,4
получается следующее:
01 *
0,03 + 0,25
Общее число вариантов (с учетом дополнительных)
устанавливается по формуле
Следовательно, при г = 0,4 общее число вариантов
работ, выполняемых на конкурсных началах, будет п = 3.
Вероятность получения положительных результатов
при решении научно-практической проблемы по итогам
инновационной деятельности можно рассчитать по фор-
мулам сложения (объединения) событий, направленных
на достижение общей цели.
Так, например, для трех научно-технических органи-
заций отрасли приборостроения с фактической резуль-
тативностью работы п — 0,4, Т2 = 0,5 и гз = 0,3, привле-
ченных к решению научно-технической проблемы на
конкурсных началах, искомая вероятность есть
Р(Г1+Г2+ТЗ) = р(п)+р(Г2)+р(Гз) • Р(П • Г2) - Р(П • Г3) -
- Р(Г2 -гз)+р (п • 12 • гз) = 0,4 + 0,5 + 0,3 - 0,4 • 0,5 • •
0,4 • 0,3 - 0,5 • 0,3 + 0,4 • 0,5 • 0,3 = 0,73
Если вероятность достижения положительных резуль-
гтпчти в 2 паза, то затоаты, связанные
с конкурсным выполнением работ, возросли лишь на 56%.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93