Когда темпы экономического роста начнут снижаться,
производство должно быть рационализировано соответствующим
образом. Иначе говоря, сокращение возможностей расширения
производства будет компенсироваться за счет мер по
рационализации, например, путем использования ЭВМ и
энергосберегающих технологий. Использование альтернативных
источников энергии потребует в будущем инвестиций на
переоснащение производства.
При наличии не столь устойчивых прогнозов на будущее можно
ожидать дальнейшей индивидуализации форм договоров, заключаемых
на осуществление инвестиций. Сказанное касается их типа, сроков
действия и способов осуществления платежей.
Заметное обострение международной конкуренции потребует
постоянного внедрения новых технологий.
Непрерывно растущая стоимость рабочей силы сделает
необходимым осуществление инвестиций в рационализацию
производства и потребует, кроме того, большего внимания к
положению с ликвидностью предприятий.
Предполагается сокращение возможностей осуществления
инвестиций предприятиями за счет собственного капитала.
Наряду с расширением лизингового бизнеса по причинам чисто
экономического характера, рост объема лизинговых операций
следует ожидать также и в связи с существующим лизинговым
потенциалом,
ОСНОВЫ ЛИЗИНГА
Как уже говорилось, термин "лизинг" используется во многих
странах мира для обозначения самых различных правовых
отношений. В приводимых ниже материалах мы основываемся на
модели финансового лизингового договора, распространенной в
Австрии. При этом мы ссылаемся на пример "Интер трейд
консальт", дочерней консультативно-посреднической фирмы
советского "Донау-банк АГ" и австрийского "АВА банк".
Предприятие, желающее получить для своего оснащения
какое-либо оборудование, имеет для этого две возможности:
1. покупка
-- за счет собственных средств (при наличии необходимой
ликвидности),
-- за счет заемных средств (в случае нехватки ликвидности;
кредитное финансирование);
2. аренда
В этом случае возникает проблема найти того, кто этим
оборудованием располагает и в то же время готов сдать его в
аренду, по возможности, на долговременной основе. Подобная
сделка может быть связана с большими трудностями, поскольку
предприятие, торгующее подобным оборудованием, ориентируется,
как правило, на продажу, а не на аренду своей продукции.
Выход из такой ситуации состоит в поиске того, кто был бы
готов купить оборудование в интересах третьего лица с тем,
чтобы сдать его последнему в аренду,
Задача лизингового общества состоит, таким образом, в том,
чтобы покупать изделия, нужные его клиентам, и сдавать их этим
клиентам в аренду на заранее согласованный срок за
соответствующую плату. В результате клиент (лизингополучатель)
в конце согласованного срока службы объекта лизинговой сделки
обычно приобретает его в собственность. Само собой разумеется,
что возможно также продление срока действия лизингового
договора, а также возврат объекта лизингодателю.
С экономической точки зрения, происходит то же самое, что и
при покупке в кредит. Клиент (получатель кредита) вносит в
течение согласованного срока ежемесячные взносы в финансирующее
учреждение, причем последнее для обеспечения погашения кредита
сохраняет за собой право собственности и финансирует объект.
Заемщик становится владельцем взятого в лизинг объекта только
по истечении срока действия договора.
Чем же является лизинг -- арендным договором или договором о
предоставлении кредита?
В целом можно сказать, что лизинг является договором особого
рода, в котором сочетаются элементы обоих вышеуказанных типов
договоров.
Рассмотрим наиболее характерные различия между лизингом и
сходными формами финансирования -- арендой, кредитом
покупателю, финансовым кредитом.
ЛИЗИНГ И АРЕНДА
При получении объекта в пользование лизингополучатель
принимает на себя обязанности, связанные с правом собственности
(риск случайной гибели, техническое обслуживание), хотя в
соответствии с положениями гражданского законодательства
лизингодатель продолжает оставаться владельцем объекта
лизинговой сделки. Гибель или невозможность использования
впредь объекта лизинговой сделки не освобождает
лизингополучателя от обязанности погашать долг. Другими
словами, в отличие от арендатора лизингополучатель выплачивает
лизингодателю не ежемесячную плату за право пользования
объектом, а полную сумму амортизационных отчислений.
Такое распределение рисков, отличающееся от сделки при
аренде, является обоснованным, так как лизингодатель обычно
приобретает объект лизинга по просьбе и в интересах
лизингополучателя. Кроме того, оно является эффективной
гарантией обеспечения тщательного ухода за объектом со стороны
лизингополучателя.
Положения о распределении рисков содержатся и в обычных для
лизинговых договоров пунктах об ответственности третьих сторон.
В случае выявления дефектов в объекте лизинговой сделки
лизингодатель считается полностью свободным от гарантийных
обязательств и в порядке компромисса уступает лизингополучателю
право предъявления рекламации (претензий) к поставщику данного
объекта.
В целом можно сказать: основная особенность лизингового
договора состоит в том, что с точки зрения распределения
рисков, ответственности и гарантий лизингодателя арендные
договорные отношения заменяются правовым регулированием на
основе договоров купли-продажи.
В начале договорного срока объект амортизируется на
значительно большую сумму, нежели предусмотренные соглашением
лизинговые взносы. Поэтому в лизинговых договорах содержится
обязательство о соблюдении согласованного срока действия
договора, с тем чтобы амортизационные отчисления могли быть
рассчитаны до конца этого срока.
Важной отличительной чертой финансового лизинга, а также
основой, на которой рассчитываются лизинговые взносы, является
зафиксированный в договоре и не подлежащий отмене срок, в
течение которого обе стороны имеют гарантированный правовой
статус.
Некоторые лизинговые договоры предусматривают возможность
отказа лизингополучателя от условий сделки. Эта возможность,
однако, не что иное, как право досрочной выплаты общей суммы
обязательств по лизинговым взносам.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 63 64 65 66 67 68 69 70 71 72 73 74 75 76 77 78 79 80 81 82 83 84 85 86 87 88 89 90 91 92 93 94 95 96 97 98 99 100 101 102 103 104 105 106 107 108 109 110 111