В состав пассивов, принимаемых к расчету, включаются: долгосрочные обязательства по займам и кредитам и прочие долгосрочные обязательства; краткосрочные обязательства по займам и кредитам; кредиторская задолженность; задолженность участникам (учредителям) по выплате доходов; резервы предстоящих расхо-ов; прочие краткосрочные обязательства.
Оценка стоимости чистых активов производится ежеквартально и в конце года на соответствующие отчетные даты. Информация о стоимости чистых активов раскрывается в промежуточной и годовой бухгалтерской отчетности.
Таким образом, алгоритм расчета чистых активов по данным бухгалтерского баланса будет выглядеть следующим образом:
Чистые активы= (стр. 300 – стр. 244 – стр. 252) – (стр. 590 + стр. 610 + стр. 620 + стр.630 + стр.650 + стр. 660).
Рассчитанные по данному алгоритму чистые активы совпадают с показателем реального собственного капитала.
Если стоимость чистых активов становится меньше определенного законом минимального размера уставного капитала, общество подлежит ликвидации.
В процессе анализа, помимо сравнения величины чистых активов с величиной уставного капитала, проводится оценка их динамики, структуры и определяется рентабельность чистых активов. Рентабельность реального собственного капитала сравнивается с возможностями получения дохода от вложения этих средств в ценные бумаги или в другое производство.
Рентабельность чистых активов – важный критерий при котировке акций на бирже, основа формирования рыночного курса акций.
Уровень рентабельности собственного капитала может существенно отличаться от рентабельности активов. Интерес собственника заключается в том, чтобы этот разрыв был в пользу рентабельности собственного капитала.
Рентабельность чистых активов определяет границы и темпы роста собственного капитала за счет реинвестирования прибыли.
82. ХАРАКТЕРИСТИКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ РЕНТАБЕЛЬНОСТИ
Показатели рентабельности являются основными характеристиками эффективности финансово-хозяйственной деятельности организации. Они рассчитываются как относительные показатели финансовых результатов, полученных организацией за отчетный период.
Экономическое содержание показателей рентабельности сводится к прибыльности деятельности организации. В процессе анализа рентабельности исследуются уровень показателей, их динамика, определяется система факторов, влияющих на их изменение.
Рентабельность активов – основной норматив, с которым соотносятся индивидуальные показатели деятельности организаций для обоснования их конкурентоспособности. Такой норматив рентабельности (или норма прибыли), как отношение бухгалтерской прибыли (прибыли до налогообложения) к общей величине активов, является главным показателем межотраслевой конкуренции, основным показателем для определения эффективности инвестиционных проектов.
Основные показатели рентабельности:
1) коэффициент рентабельности всего капитала:
Крк = (чистая прибыль / итог баланса) х 100 %;
2) коэффициент рентабельности производства:
Крп = (выручка от продаж/ себестоимость всей продукции – 1) x 100 %;
3) коэффициент рентабельности продаж:
Крпр = (чистаяприбыль/ выручка) х 100 %;
4) коэффициент рентабельности оборотных активов:
Кроа = (чистая прибыль / оборотные активы) х x100 %;
5) коэффициент рентабельности внеоборотных активов:
Крва = (чистая прибыль / внеоборотные активы) х Х100 %.
Коэффициент рентабельности всего капитала позволяет сделать общий вывод о том, насколько хорошо идут дела у предприятия. Таким образом, оценивают сразу все ресурсы компании. Используя эти данные, вы сможете сравнить рентабельность вашей организации с показателями других фирм.
Если коэффициент рентабельности производства высокий – деятельность уже эффективна. Если же при этом вы получаете низкую прибыль, значит, у вас слишком большие непроизводственные расходы. Тем предприятиям, которые выпускают несколько наименований продукции, мы советуем рассчитывать рентабельность производства каждого из товаров. Это позволит определить наиболее выгодную продукцию. Увеличьте их выпуск, и прибыль вашей компании станет больше.
Коэффициент рентабельности продаж отражает долю прибыли компании в каждом заработанном рубле. Он играет важную роль, когда нужно сравнить фирму с ее конкурентами. Сопоставляя свои и чужие коэффициенты рентабельности продаж, можно прогнозировать развитие рынка, а также разрабатывать стратегию продвижения своей продукции.
Чем выше показатель оборотных активов, тем быстрее «крутятся» деньги, материалы и прочее, а значит, чаще поступает выручка и проще получать краткосрочные займы и кредиты. Показатель внеоборотных активов демонстрирует, с какой отдачей организация использует свои основные средства, оправдывают ли себя капиталовложения. Величина этого коэффициента зависит от размеров компании и характера ее деятельности.
83. ХАРАКТЕРИСТИКА ПОКАЗАТЕЛЕЙ ДЕЛОВОЙ АКТИВНОСТИ ОРГАНИЗАЦИИ
Финансовое состояние, ликвидность и платежеспособность организации в большей степени зависят от уровня деловой активности, оптимальности использования оборотного капитала. Оборотные средства формируют основную долю ликвидных активов фирмы, их величина должна быть достаточной для обеспечения ритмичной и равномерной работы организации и, как следствие, получения прибыли. Использование оборотных средств должно осуществляться на уровне, минимизирующем время и максимизирующем скорость обращения оборотного капитала и превращения его в реальную денежную массу для последующего финансирования и приобретения новых оборотных средств. Потребность в финансировании пропорционально зависит от скорости оборота активов. Чем ниже оборачиваемость оборотных средств, тем больше потребность в привлечении дополнительных источников финансирования, так как у организации отсутствуют свои денежные средства для осуществления хозяйственной деятельности.
Является целесообразным условно разделить статьи оборотных активов в зависимости от степени их ликвидности на три группы:
1) ликвидные средства, находящиеся в немедленной готовности к реализации;
2) ликвидные средства, находящиеся в распоряжении организации (обязательства покупателей, запасы товарно-материальных ценностей);
3) неликвидные средства (сомнительная дебиторская задолженность, незавершенное производство, расходы будущих периодов).
Пропорция, в которой эти группы должны находиться по отношению друг к другу, определяется:
1) характером и сферой деятельности организации;
2) скоростью оборота ее средств;
3) соотношением оборотных и внеоборотных активов;
4) суммой и срочностью обязательств, на покрытие которых предназначены статьи актива.
1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 23 24 25 26 27 28 29 30 31 32 33 34 35 36 37 38 39 40 41 42 43